Siguiente movimiento listo: Hot Takes de MBA anual 2025

Esto es Stewart en el Studio, el podcast donde los profesionales hipotecarios se mantienen a la vanguardia con la orientación experta de los líderes de pensamiento de Stewart. Soy su anfitrión, Marvin Stone. Y
cada mes, profundizamos en tendencias, temas y tecnología para transformar tu negocio.

Hola a todos. Gracias por acompañarnos en otro episodio de Stewart en el estudio. Esta de MBA Annual 25 aquí en Fountainbleu en Las Vegas, Nevada. Como siempre, la energía en MBA anual es fantástica. Muchos debates y paneles excelentes se centran en la IA. ¿Qué es? ¿Cómo lo utilizamos? ¿Cuáles podrían ser los posibles impactos? Mucha preocupación por
los costes de crédito y la incertidumbre en torno a lo que viene en el crédito. Y luego hay cierto optimismo general del mercado, que creo que es probablemente la mayor conclusión.

El entorno de tarifas es muy favorable. Hay una serie de nuevos productos que los prestamistas van a crear. Están surgiendo diferentes canales. También hay mucho entusiasmo por las diferentes iniciativas de modernización.

Sin embargo, hay cierta preocupación de los prestamistas con los que he hablado y que quieren saber, oye, ¿me he preparado correctamente? ¿Estoy listo para hacer lo siguiente? ¿He visto mi pila tecnológica? ¿He reunido mi capacidad? ¿Tengo los socios adecuados? Así que estas son todas las cosas que descubriremos muy pronto.

Una de las cosas que tuvimos ayer, creo que hubo una reunión en la que estábamos hablando. TJ, has mencionado que algunos prestamistas quieren ver el artículo de IA y realmente saltar, pero de alguna manera es otra capa a la que quizás tengan que enfrentarse. Más piezas en lugar de una estrategia más completa.

Sí. Así que ha sido muy interesante, sabe, hasta el punto de que Rich’s está descongelándose y la gente está haciendo inversiones y diciendo, si vamos a una nueva normalidad más nueva, ¿cómo hacemos crecer y escalar nuestro negocio? Obviamente, la IA es la clave y la automatización es la clave. Nadie quiere que contratemos y despedamos como lo hemos hecho en los últimos años. Y la preocupación ha sido realmente la gobernanza de la IA. ¿Cuáles son los conjuntos de reglas a su alrededor? ¿Cuáles son los riesgos a su alrededor? Con la IA y ese nivel de automatización, la velocidad que ofrece, cuando tienes un error, ocurre miles de veces antes de que pongas los brazos a tu alrededor. Entonces, la propagación, ¿hay reglas de la carretera? ¿Quién es el propietario de los datos? Los problemas de derechos de autor y los trabajos derivados abundan.

Y como vemos estos proveedores en el espacio que emergen, prometendo el sol, la luna, las estrellas y el cielo, comprendiendo realmente cómo funcionan las reglas de la carretera y estableciendo el tono para que tengamos un entorno a escala seguro para futuras originaciones. Sí. Creo que una de las cosas también es que estábamos escuchando un par de conversaciones sobre la pieza de IA, esa es obviamente la gran charla del programa aquí es que no es solo un problema federal, es un problema de cincuenta estados. Cada uno de los estados tiene su propio esquema normativo. Todo está en el aire.

Un paralelismo interesante. Waymo tenía un coche Waymo en Austin que hizo un giro en U ilegal y fue detenido por un policía. La tapa golpea la ventana, toca y gira la ventana hacia abajo. ¿Quién está ahí para emitir el billete? El mismo problema con lo que vemos en la IA agente desde una perspectiva de LO y potencialmente desde una perspectiva de agente inmobiliario. Los reguladores del estado van, oye, ¿quién es mi parte responsable con licencia de acción segura? Quiero entender qué sucede si hay un sesgo en la IA.

En última instancia, ¿quién es responsable de cualquier daño al consumidor en el espacio de la IA? Sí. Así que llegamos a los puntos más altos de la IA, que es el tema candente, ¿verdad? Y hay una especie de pensamiento de que puede haber una burbuja de IA o que hay demasiado ahí. Pero también está la ejecución del trabajo de la fábrica que hacemos todos los días. UAD tres puntos seis en el lado de la evaluación, cosas así.

Rico, sé que has estado allí con el dedo en el pulso. ¿Qué ha oído al respecto? Bueno, creo que todavía hay algunas reservas en torno a lo que viene a continuación en ciertos términos de los esfuerzos de modernización de la evaluación. Pero UAD está por llegar. Definitivamente ha habido mucha educación al respecto. Muchos de los principales AMC han estado preparando a sus clientes para ello. Sé que nuestro equipo lo ha estado haciendo con sus clientes y realmente ha trabajado estrechamente con los prestamistas para comprender cómo serán esos diferentes productos. Y lo que es más importante, trabajar con el campo y con los evaluadores autorizados en el campo para que comprendan cuáles son las expectativas. Sí. Básicamente, tenemos una serie de empresas en ese espacio. Es como un cambio de mar para todos, como si todos estuvieran juntos.

¿Sienten los prestamistas que están listos para ello? ¿O necesitan realizar cambios importantes de su parte? Quiero decir, ¿qué sé que no es IA, pero cuál es su opinión general? Creo que, en general, están esperando a que suceda el siguiente paso. Es un poco diferente de algunas de las iniciativas de GSE con las evaluaciones híbridas y algunos de los otros productos de evaluación impulsados por la tecnología, están emergiendo y llegando. Pero, de lo contrario, ¿cuál es la fecha límite y cuándo cambiamos? Así que, TJ, has tenido algunas conversaciones profundas. ¿Alguna sorpresa en este espectáculo que te haya llevado por sorpresa? ¿Qué cosas son las principales para los prestamistas que quizás no haya visto?

Lo interesante para mí ha sido el aumento en el espacio del corredor. A principios de esta semana tenemos la Asociación Nacional de Corredores Hipotecarios en toda la ciudad, y vemos operaciones de corretaje a escala que realmente salen y ganan cuota de mercado de maneras que nunca antes habíamos visto. Y lo han hecho de forma invisible. No siempre aparecen en la lista de para desde una perspectiva de volumen de origen. Están escribiendo con múltiples prestamistas. No es solo la UWM que se hace cargo del mundo. Hay corredores que ofrecen servicios y productos de una manera que no hemos visto durante muchos años en el espacio. Y esto crea una conversación interesante porque se pensó que esas personas serían menos eficientes desde una perspectiva de fabricación, en última instancia, no ser un líder de costos desde una perspectiva de estimación de préstamos. Pero están ganando tratos y lo están haciendo de una manera nueva o retrocediendo, ya sabes, hace veinte años.

Derecha. Sin embargo, diría que una de las diferencias en eso, TJ, es que estos prestamistas más grandes, corresponsales al por mayor de TPO, necesitan una implementación de tecnología adicional para intentar lograr eficiencias en eso debido al costo involucrado en ese proceso y también parte de la falta de uniformidad en términos de presentaciones de préstamos.

Así que para conseguir una mejor ejecución sí. Absolutamente. Existen muchas herramientas tecnológicas que los prestamistas están buscando. Absolutamente. Y viendo cómo se llevan a cabo en ese espacio, creo que es por eso que hemos visto esas cosas. Hemos hablado durante años sobre los costos de fabricación de préstamos, lo que reduce el costo de producción, y parece que esos corredores están aprovechando eso y escalando de una manera que es inesperada de ver. Así que realmente está demostrando el caso de uso que se puede hacer en un ecosistema independiente. Es interesante y refrescante.

Al mismo tiempo, hemos intentado ser más eficientes en la fabricación de préstamos. Básicamente, hemos visto una mayor explosión en la forma en que se cumplen esas cosas, los diferentes tipos de préstamos, es decir, usted obtiene ganancias en un área, pero aún es un desafío obtener el resto de la área. En cuanto a los siguientes pasos, sé que obviamente ha tenido varias conversaciones con prestamistas aquí en los últimos días. ¿Siguen hablando de la parte superior del embudo?
iniciativas?

Quiero decir, sé que los mercados mejoraron. Había un artículo que acababa de hablar sobre pasar del siete por ciento en esta época el año pasado al seis y estamos entre los seis. Así que la vida es buena comparativamente, por así decirlo. Sí. Pero, ¿qué oyes a Rich sobre la parte superior del embudo? Quiero decir, ¿está la gente hablando de marketing? ¿Están hablando de ventas, empoderando sus LO, experiencia del consumidor? ¿Qué ves allí?

Definitivamente hablando de la parte superior del embudo en el sentido de que el volumen debería ser bueno siempre que sea el volumen correcto. Así que creo que definitivamente hay un énfasis en las campañas de marketing que ayudarán a impulsar la identificación de buenos candidatos que pueden seguir siendo buenos consumidores para ellos. Y también la experiencia del consumidor, que es muy importante. Hay un montón de herramientas tecnológicas disponibles para ayudar a que el proceso del consumidor sea más eficiente y más fácil de usar para el cliente.

Y eso ha sido interesante para mí. He visto muchas tiendas más pequeñas que han conservado su servicio y lo están haciendo como preparación para la retención. Y, por lo tanto, dirán que vamos a tomar el impacto del flujo de efectivo ahora y no vender al mercado aunque los precios sean razonables y que creen que están minando una ola de refinanciación en el futuro. Por lo tanto, ese enfoque ahora se centra en la retención en el lado del servicio.

Sin embargo, incluso los INB de tamaño mediano están haciendo todo lo posible por mantener cierto nivel de servicio para anidar básicamente el volumen futuro del huevo. Y lo hemos visto como una estrategia debido a la consolidación del mercado. La gran historia es que el acuerdo de Rocket Mr. Cooper se ha cerrado.

¿Y qué significa eso para el mercado? ¿Qué significa eso para otros administradores y administradores secundarios? ¿Qué significa eso desde el punto de vista de la retención? Ese es un movimiento sísmico del mercado en este espacio en el que estamos buscando un entorno de tipos de interés más bajos en el futuro, y que captura una cuota de mercado se vuelve aún más impresionante para ese grupo.

Pero voy a representar al defensor del diablo en eso porque ese fue el tipo de mentalidad durante años, que es que si tengo mi propia cartera, voy a tener suficiente relación, suficiente experiencia del consumidor para asegurarme de que realmente lo capto. Pero ese no siempre ha sido el caso.

Quiero decir, ¿qué va a marcar la diferencia? Creo que son un par de cosas diferentes.

En primer lugar, le diría que Rocket tiene la mejor captura de ratón para el cumplimiento, realmente, de una experiencia de servicio al cliente. Doy mucho respeto por el paquete de servicio completo integrado que construyeron. Y eso lo ejecutas sobre una cartera, lo haces mejor, más rápido y más barato que nadie y obtienes esas rentabilidades y esa recuperación a un grado x.

Sin embargo, hasta su punto, el desafío siempre ha sido el servicio del lado de servicio. Usted compra el que compra los MSR y confía en que uno o dos años no tocan la regla desde una perspectiva de desaparición donde, ya sabe, los LO no deben solicitar a sus antiguos clientes de aquellos préstamos que han sido titulizados.

Eso no siempre se ha aplicado tan fuerte como podría ser. Así que lo verían y esa LO estaría erosionando el valor de esos derechos para quien los comprara.

Lo que ven ahora para Rocket es que han completado el círculo tanto con la perspectiva del brazo de servicio como con la del producto de cumplimiento.

Sí. Lo tengo. Tiene sentido. Así que Rich, lo último y vamos a cortarlo y envolverlo aquí. ¿Alguna idea final que surja de esto?

Es decir, ha sido un espectáculo muy optimista. Parece que el ambiente es realmente bueno. Excelente asistencia este año. Sé que acabamos de ver a Stewart en la American Land Title Association de Nueva York, donde también hubo un récord de asistencia. Así que creo que todo el mundo está muy animado y yo, ¿cuáles son tus pensamientos finales a medida que concluimos?

Sí. Creo que definitivamente compartiría el optimismo en términos del mercado. Creo que la industria de préstamos inmobiliarios está preparada para un exitoso veintiséis y veintisiete. Hay una serie de proyectos a corto y largo plazo que están en marcha y que creo que realmente van a cambiar la forma en que el mercado interactúa. Y creo que seguiremos centrándonos en la experiencia del cliente y que, en realidad, a medida que los prestamistas se posicionen para estar preparados para lo que vendrá en el mercado. Muy bien. TJ, ¿algún pensamiento final?

Creo que Rich lo resumió muy bien. Hemos tenido invierno y el invierno se está descongelando y estamos viendo la primavera como los primeros brotes de la primavera y todo el mundo está entusiasmado con ello. Tanto si eres un creador, como si eres un LO, todo el mundo está contento de ver que las cosas cambian y al menos un estado estable. Así que veremos algunos cambios en el inventario. Veremos algunos desafíos en un ciclo predeterminado más normal. Pero, en última instancia, se modera a algo que sea viable para el futuro para todos.

Perfecto. Excelente. Bueno, muchas gracias por acompañarnos. TJ Harrington, Rich Kugler, muchas gracias. Esto es todo para Stewart in the Studio, MBA Annual 2025.

Eso es todo para Stewart en el estudio, donde los profesionales hipotecarios recurren a soluciones del mundo real y nuevas ideas. Encuentre más episodios y perspectivas en Stewart.com/lender. Nos veremos la próxima vez.