Sẵn sàng cho Bước tiếp theo: Hot Takes từ MBA hàng năm 2025

Đây là Stewart in the Studio, podcast nơi các chuyên gia về thế chấp luôn dẫn đầu xu hướng với sự hướng dẫn của chuyên gia từ các nhà lãnh đạo tư tưởng của Stewart. Tôi là người dẫn chương trình của bạn, Marvin Stone. Và
mỗi tháng, chúng tôi đi sâu vào các xu hướng, chủ đề và công nghệ để chuyển đổi doanh nghiệp của bạn.

Chào mọi người. Cảm ơn đã tham gia cùng chúng tôi trong một tập khác của Stewart trong studio. Điều này từ MBA hàng năm 25 ở đây tại Fountainbleu ở Las Vegas, Nevada. Như mọi khi, năng lượng tại MBA hàng năm là tuyệt vời. Rất nhiều cuộc thảo luận và bảng điều khiển tuyệt vời tập trung vào AI. Đó là gì? Chúng ta sử dụng nó như thế nào? Những tác động tiềm ẩn nào có thể xảy ra? Rất nhiều lo ngại về
chi phí tín dụng và sự không chắc chắn xung quanh những gì tiếp theo trong tín dụng. Và sau đó có một số sự lạc quan chung của thị trường, mà tôi nghĩ có lẽ là takeaway lớn nhất.

Môi trường giá rất thuận lợi. Có một số sản phẩm mới sắp ra được bắt nguồn từ người cho vay. Các kênh khác nhau xuất hiện. Cũng có rất nhiều sự nhiệt tình về các sáng kiến hiện đại hóa khác nhau.

Có một số mối quan tâm mặc dù từ những người cho vay mà tôi đã nói chuyện với và họ muốn biết, hey, tôi đã chuẩn bị một cách chính xác? Tôi đã sẵn sàng để làm những gì tiếp theo? Tôi đã xem xét kỹ thuật của tôi chưa? Tôi đã tập hợp được khả năng của mình chưa? Tôi có các đối tác phù hợp tại chỗ không? Đây là tất cả những điều chúng ta sẽ sớm tìm ra.

Một trong những điều chúng ta có ngày hôm qua, tôi nghĩ có một cuộc họp mà chúng ta đã nói chuyện. TJ, bạn đã đề cập rằng một số người cho vay đang muốn xem xét phần AI và thực sự nhảy vào, nhưng theo một cách nào đó, đó là một lớp khác mà có thể họ cần phải tranh luận. Nhiều phần hơn thay vì nhiều hơn một chiến lược toàn bộ.

Đúng vậy. Vì vậy, nó thực sự thú vị, biết đấy, đến quan điểm của Rich rằng thị trường đang tan băng và mọi người đang đầu tư và nói, nếu chúng ta đi đến một bình thường mới hơn, làm thế nào để chúng ta phát triển và mở rộng quy mô kinh doanh? Rõ ràng, AI là chìa khóa và tự động hóa là chìa khóa. Không ai muốn chúng tôi đi xe với việc thuê và bắn theo cách mà chúng tôi có trong vài năm qua. Và mối quan tâm thực sự là về quản trị AI. Các quy tắc xung quanh nó là gì? Những rủi ro xung quanh nó là gì? Bạn biết đấy, với AI và mức độ tự động hóa đó, tốc độ mà nó mang lại, khi bạn mắc sai lầm, nó xảy ra hàng ngàn lần trước khi bạn có được vòng tay của bạn xung quanh nó. Như vậy, có luật lệ nào không? Ai sở hữu dữ liệu? Vấn đề bản quyền và các tác phẩm phái sinh, các vấn đề rất nhiều.

Và khi chúng ta thấy những người bán hàng này trong không gian xuất hiện, hứa hẹn mặt trời, mặt trăng, các ngôi sao và bầu trời, thực sự hiểu cách các quy tắc của con đường hoạt động và thiết lập giai điệu để chúng ta có một môi trường an toàn cho sự ra đời trong tương lai. Đúng vậy. Tôi nghĩ một trong những điều đó cũng là, bạn biết đấy, chúng tôi đã nghe một vài cuộc trò chuyện về, bạn biết đấy, phần AI, biết đấy, rõ ràng là cuộc nói chuyện lớn của chương trình ở đây là nó không chỉ là vấn đề của liên bang, nó là vấn đề năm mươi tiểu bang. Mỗi một tiểu bang đều đang đưa ra chương trình quy định riêng của mình. Mọi thứ đều như lên trong không khí.

Một sự song hành thú vị. Waymo có một chiếc xe Waymo ở Austin đã quay đầu bất hợp pháp và nó đã bị cảnh sát chặn lại. Cảnh sát gõ cửa sổ, tap, cuộn cửa sổ xuống. Ai ở đó để vé? Cùng một vấn đề với những gì chúng ta thấy trong AI agentic từ cả góc độ LO và có khả năng là góc độ đại lý bất động sản. Các cơ quan quản lý nhà nước đang đi, này, ai là bên chịu trách nhiệm được cấp phép hành động an toàn của tôi? Tôi muốn hiểu điều gì sẽ xảy ra nếu có sự thiên vị trong AI.

Cuối cùng, ai chịu trách nhiệm về bất kỳ tác hại nào của người tiêu dùng trong không gian AI? Đúng vậy. Vì vậy, chúng tôi đã đạt được những điểm cao về AI, đó là chủ đề nóng, phải không? Và có một ý nghĩ rằng có thể có một bong bóng AI hoặc có quá nhiều ở đó. Nhưng đó cũng chỉ là hoạt động của nhà máy công việc chúng tôi làm mỗi ngày. UAD ba điểm sáu về mặt thẩm định, những thứ như thế.

Rich, tôi biết anh đã ở trên đó, anh đã có ngón tay của mình trên mạch đó. Anh đã nghe gì về điều đó? Vâng, tôi nghĩ rằng vẫn còn một số dè dặt xung quanh những gì sắp tới trong những điều khoản nhất định của các nỗ lực hiện đại hóa thẩm định. Nhưng UAD đang đến. Chắc chắn đã có rất nhiều giáo dục về nó. Rất nhiều các AMC lớn đã được chuẩn bị cho khách hàng của họ cho nó. Tôi biết nhóm của chúng tôi đã làm điều đó với khách hàng của họ và thực sự làm việc chặt chẽ với những người cho vay để hiểu những sản phẩm khác nhau sẽ trông như thế nào. Và cũng quan trọng hơn, làm việc với lĩnh vực này và các thẩm định viên được cấp phép trong lĩnh vực này để họ hiểu những gì mong đợi. Đúng vậy. Vì vậy, về cơ bản, bạn biết đấy, chúng tôi đã có một số doanh nghiệp trong không gian đó. Đó là một sự thay đổi cho tất cả mọi người, và tất cả mọi người trong đó với nhau.

Người cho vay có cảm thấy họ đã sẵn sàng cho việc này không? Hay họ cần phải thực hiện những thay đổi lớn về phía mình? Ý tôi là, những gì tôi biết đó không phải là AI, nhưng những gì sắp xếp của họ về nó? Tôi nghĩ rằng nói chung, họ chỉ là bạn biết, loại chờ đợi cho bước tiếp theo để xảy ra trên đó. Nó có một chút khác biệt so với một số sáng kiến GSE với các đánh giá lai và một số sản phẩm đánh giá dựa trên công nghệ khác, đang nổi lên và sắp tới. Nhưng mặt khác, đó là loại thời hạn là gì và khi nào chúng ta chuyển đổi? Và như vậy, TJ, như, bạn đã có một số cuộc trò chuyện sâu sắc. Có bất ngờ nào trong chương trình này khiến bạn bất ngờ không? Những điều được ưu tiên hàng đầu cho người cho vay mà bạn có thể chưa thấy?

Bạn biết đấy, điều thú vị đối với tôi là sự gia tăng trong không gian môi giới. Chúng tôi có Hiệp hội Môi giới Thế chấp Quốc gia trên toàn thị trấn vào đầu tuần này và chúng tôi thấy các hoạt động môi giới quy mô thực sự diễn ra ở đó và giành thị phần theo những cách chúng tôi chưa từng thấy trước đây. Và họ đã làm điều đó một cách vô hình. Chúng không phải lúc nào cũng hiển thị trên danh sách đến từ góc độ volume gốc. Họ đang viết với nhiều người cho vay. Nó không chỉ là UWM chiếm lĩnh thế giới. Thực sự có những nhà môi giới đang cung cấp dịch vụ và sản phẩm theo cách mà chúng ta chưa từng thấy trong nhiều năm. Và nó làm cho một cuộc trò chuyện thú vị bởi vì suy nghĩ là những người đó sẽ kém hiệu quả hơn từ góc độ sản xuất, cuối cùng không phải là một nhà lãnh đạo chi phí từ góc độ ước tính cho vay. Nhưng họ đang chiến thắng và họ đang làm điều đó theo cách hoặc mới hoặc ngược lại, bạn biết đấy, hai mươi năm trước.

Phải rồi. Tôi sẽ nói một sự khác biệt về điều đó mặc dù, TJ, là những người cho vay lớn hơn, bán buôn phóng viên TPO, cần phải có một số triển khai công nghệ bổ sung để cố gắng làm cho hiệu quả về điều đó vì chi phí liên quan đến quá trình đó và cũng một số thiếu sự thống nhất về nộp cho vay.

Để thực hiện tốt hơn, vâng. Chắc chắn rồi. Có rất nhiều công cụ công nghệ mà các nhà đầu tư đang tìm kiếm. Chắc chắn rồi. Và nhìn thấy những người được đưa vào không gian đó, tôi nghĩ đó là lý do tại sao chúng ta đã thấy những điều đó. Chúng tôi đã nói chuyện trong nhiều năm về chi phí sản xuất cho vay, giảm chi phí sản xuất và cảm giác như những nhà môi giới đang tận dụng điều đó và mở rộng theo cách chỉ bất ngờ. Vì vậy, nó thực sự đang chứng minh trường hợp sử dụng này có thể được thực hiện trong một hệ sinh thái độc lập. Thật thú vị và làm mới.

Vì vậy, đồng thời, chúng tôi đã cố gắng để có được hiệu quả hơn trong sản xuất cho vay. Chúng tôi đã nhìn thấy một sự bùng nổ lớn hơn về cơ bản trong cách những điều đó được thực hiện, các loại khác nhau của các khoản vay, mà là, bạn biết đấy, bạn làm cho lợi nhuận trong một khu vực, nhưng nó vẫn là một thách thức để có được phần còn lại của khu vực. Vì vậy, như xa như các bước tiếp theo, biết tôi có nghĩa là bạn đã có rõ ràng là một số cuộc trò chuyện với người cho vay ở đây cho vay trong vài ngày qua. Đang xem mục từ: top of funnel
các sáng kiến?

Tôi biết rằng thị trường đã được cải thiện. Có một bài báo chỉ nói về việc tăng từ 7% thời gian này năm ngoái lên 6% và chúng tôi đang ở trong nhóm sáu. Vì vậy, cuộc sống là tương đối tốt để nói. Vâng. Nhưng bạn đang nghe điều gì về sự giàu có? Có phải mọi người đang nói về marketing? Có phải họ đang nói về bán hàng, trao quyền cho LO, trải nghiệm người tiêu dùng của họ? Bạn thấy gì ở đó?

Chắc chắn nói về đỉnh của phễu theo nghĩa là, bạn biết đấy, khối lượng là tốt miễn là nó có khối lượng phù hợp. Vì vậy, tôi nghĩ rằng chắc chắn có một sự nhấn mạnh vào các chiến dịch tiếp thị sẽ giúp thúc đẩy việc xác định các ứng cử viên tốt có thể tiếp tục là người tiêu dùng tốt cho họ. Và cả trải nghiệm của người tiêu dùng, điều này rất quan trọng. Có rất nhiều công cụ công nghệ có sẵn để giúp làm cho quá trình tiêu dùng hiệu quả hơn và thân thiện hơn với khách hàng.

Và điều đó thật thú vị đối với tôi. Tôi đã nhìn thấy rất nhiều cửa hàng nhỏ hơn đã thực sự giữ lại dịch vụ của họ và họ đang làm điều đó để chuẩn bị cho việc duy trì. Và vì vậy họ nói, chúng tôi sẽ lấy dòng tiền ngay bây giờ và không bán vào thị trường mặc dù giá cả hợp lý và họ tin rằng họ đang tạo ra một làn sóng refi trong tương lai. Và vì vậy, bây giờ có sự tập trung đó theo cách để duy trì ở phía dịch vụ.

Nhưng ngay cả các INB cỡ trung cũng đang cố gắng hết sức để duy trì một số mức độ phục vụ về cơ bản để làm tổ khối lượng tương lai trứng. Và chúng tôi đã xem đó là một chiến lược vì sự củng cố của thị trường. Bạn biết đấy, câu chuyện lớn là thỏa thuận Rocket Mr. Cooper đã kết thúc.

Và điều đó có ý nghĩa gì đối với thị trường? Điều này có ý nghĩa gì đối với các dịch vụ khác và các dịch vụ phụ trợ? Điều đó có nghĩa gì từ quan điểm giữ chân? Đó là một động thái thị trường địa chấn trong không gian này, nơi chúng ta đang nhìn vào một môi trường lãi suất thấp hơn trong tương lai, và việc nắm bắt thị phần trở nên ấn tượng hơn đối với nhóm đó.

Nhưng tôi sẽ đóng vai trò ủng hộ ma quỷ về điều đó bởi vì đó là suy nghĩ trong nhiều năm, đó là nếu tôi có danh mục đầu tư của riêng mình, tôi sẽ có đủ mối quan hệ, đủ trải nghiệm người tiêu dùng để đảm bảo rằng tôi thực sự nắm bắt điều đó. Nhưng không phải lúc nào cũng vậy.

Ý tôi là, điều gì sẽ tạo ra sự khác biệt, tôi nghĩ đó là một vài điều khác nhau.

Thứ nhất, tôi sẽ nói với bạn rằng Rocket có bẫy chuột tốt nhất để thực hiện, thực sự, từ trải nghiệm dịch vụ khách hàng. Tôi dành rất nhiều sự tôn trọng cho gói dịch vụ hoàn chỉnh tích hợp mà họ xây dựng. Và bạn biết đấy, bạn chạy nó trên một danh mục đầu tư, bạn làm điều đó tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn bất kỳ ai và bạn nhận được những lợi nhuận đó và thu hồi lại ở mức độ x.

Nhưng theo quan điểm của bạn, thách thức luôn nằm trong dịch vụ của bên phục vụ. Bạn mua các bạn mua MSR và bạn đang dựa vào đó một hoặc hai năm không chạm vào quy tắc từ góc độ chạy ra ngoài, bạn biết, LOs không phải là mời khách hàng cũ của họ từ những khoản vay đã được chứng khoán hóa.

Điều đó không phải lúc nào cũng được thực thi mạnh mẽ như nó có thể. Vì vậy, bạn sẽ thấy rằng LO sau đó sẽ làm xói mòn giá trị của những quyền đó cho bất cứ ai đã mua chúng.

Những gì bạn thấy bây giờ đối với Rocket là họ đã hoàn thành vòng tròn với cả cần bảo dưỡng và quan điểm sản phẩm thực hiện.

Đúng vậy. Đã hiểu. Hợp lý. Giàu quá, và chúng ta sẽ cắt và gói nó lại ở đây. Những suy nghĩ cuối cùng về điều này?

Đó là một chương trình thực sự lạc quan. Vibe có vẻ thực sự tốt. Năm nay tham gia rất tốt. Tôi biết chúng tôi vừa có một buổi trình diễn lớn của Stewart tại Hiệp hội Quyền sở hữu đất Hoa Kỳ ở New York, nơi cũng có số người tham dự kỷ lục. Vì vậy, tôi nghĩ mọi người thực sự lạc quan và tôi chỉ là những suy nghĩ cuối cùng của bạn khi chúng ta kết thúc là gì?

Đúng vậy. Tôi chắc chắn sẽ chia sẻ sự lạc quan về thị trường. Tôi nghĩ rằng ngành công nghiệp cho vay bất động sản được chuẩn bị cho một thành công hai mươi sáu và thành hai mươi bảy. Có một số dự án ngắn hạn và dài hạn đang được đưa ra mà tôi nghĩ rằng thực sự sẽ thay đổi cách thị trường tương tác. Và tôi nghĩ rằng chúng ta vẫn sẽ tập trung vào trải nghiệm của khách hàng và thực sự là người cho vay vị trí để sẵn sàng cho những gì sắp tới trên thị trường. Được rồi. TJ, có ý kiến cuối cùng nào không?

Bạn biết đấy, tôi nghĩ rằng Rich đã tóm tắt nó rất tốt. Chúng tôi đã có mùa đông và mùa đông đang tan ra và chúng tôi đang nhìn thấy mùa xuân những nụ đầu tiên của mùa xuân và mọi người say mê về nó. Cho dù bạn là một người khởi xướng, cho dù bạn là một LO, ý tôi là, tất cả mọi người từ trên xuống dưới đều vui mừng khi thấy mọi thứ thay đổi và ít nhất là một trạng thái ổn định. Vì vậy, chúng ta sẽ thấy một số thay đổi trong kiểm kê. Chúng ta sẽ thấy một số thách thức trong một chu kỳ mặc định bình thường hơn. Nhưng cuối cùng, nó làm dịu đi thứ gì đó có thể làm được cho tương lai của mọi người.

Hoàn hảo. Tuyệt vời. Cảm ơn rất nhiều vì đã tham gia cùng chúng tôi. TJ Harrington, Rich Kugler, cảm ơn rất nhiều. Đó là một kết thúc cho Stewart trong Studio, MBA hàng năm 2025.

Đó là dành cho Stewart trong studio, nơi các chuyên gia thế chấp chuyển sang suy nghĩ mới mẻ và các giải pháp thực tế. Tìm thêm các tập và thông tin chi tiết tại Stewart.com/lender. Hẹn gặp lại lần sau.